3e trimestre et 9 premiers mois 2011 : Des résultats solides et une bonne capacité du Groupe à faire face à la crise des dettes souveraines

Paris, le 10 novembre 2011

Bonne performance des métiers du groupe Crédit Agricole
RBE en hausse de 7,0 % 9M/9M

Dynamisme de la banque de proximité
Encours de collecte bilan en France en hausse de 6,4 % sur un an

Une forte contribution au financement de l’économie
+ 22,6 Mds € de crédits au T3-11

Réduction de l’exposition aux dettes souveraines
Exposition nette de l’activité bancaire en baisse de 21 % entre le 30 juin et le 30 septembre 2011 et de 27 % entre le 30 juin et le 31 octobre 2011
Grèce, Irlande, Portugal, Italie, Espagne

Groupe Crédit Agricole*

9M-11 : RNPG 3 338 m €, + 1,2 % vs 9M-10
T3-11 : RNPG 930 m €, - 36 % vs T3-10
Ratio Core Tier 1 : 8,9 %
* Crédit Agricole S.A. et Caisses régionales à 100 %

Crédit Agricole S.A.

9M-11
RNPG : 1 597 millions d’euros, +0,4 % vs 9M-10
Ratio Tier 1 : 11,0 % dont Core Tier 1 : 8,8 %
T3-11 vs T3-10
PNB + 6,2 %
RBE + 15,8 %
Coût du risque : -2,7% hors dépréciation des titres d’Etat grecs
Dépréciation des titres d’Etat grecs (décote de 60 %) : - 637 m € (impact RNPG)
RNPG : 258 m €, - 65,2 %

Groupe Crédit Agricole

Le groupe Crédit Agricole a réalisé un résultat net part du Groupe de 3 338 millions d’euros sur les 9 premiers mois de 2011, quasi stable (+1,2 %) par rapport à la période correspondante de 2010.

Sur le seul troisième trimestre, le résultat net part du Groupe ressort à 930 millions d’euros, en hausse de + 5,5 % par rapport au deuxième trimestre mais en baisse de 36 % par rapport au troisième trimestre 2010 qui n’incluait pas les conséquences de la crise de la dette souveraine. Ce résultat, qui intègre la prise en compte d’une dépréciation de 60% des titres d’Etat grecs portés tant par Emporiki que par les compagnies d’assurance-vie du Groupe, reflète également la bonne résistance des métiers du Groupe dans un environnement macro-économique difficile et incertain.

Ainsi, le produit net bancaire ressort à 8 766 millions d’euros, en hausse de 3,7 % par rapport au troisième trimestre 2010, alimenté par la poursuite du dynamisme commercial, notamment dans la banque de proximité et les métiers qui lui sont proches. Les Caisses régionales, notamment, connaissent toujours une forte activité : elles continuent à enregistrer une belle croissance de leurs encours de crédits, que ce soit dans les crédits à l’habitat (+ 7,1 % sur un an) ou aux entreprises (+ 5,9 %). Dans le même temps, elles collectent l’épargne de bilan à un rythme élevé
(+ 5,1 %).

Le résultat brut d’exploitation affiche une hausse de 4,1 %, à 3 554 millions d’euros, témoignant de la bonne maîtrise des charges (+ 3,4 %), alors même que les Caisses régionales sont en phase d’investissement dans l’un des projets d’informatique bancaire les plus importants en Europe, le projet NICE, visant à créer un système d’information unique pour les 39 Caisses régionales, porteur d’importantes économies à terme.

La hausse du coût du risque reflète exclusivement la prise en compte des effets des mesures adoptées par les pays de la zone euro en faveur de la Grèce ; hors cet élément, le coût du risque serait en baisse, essentiellement en Banque de financement et d’investissement.

En termes de solvabilité, le ratio Core Tier 1 du groupe Crédit Agricole s’établit à 8,9 % ; hors impact du floor, il serait de 10,4 %.

Crédit Agricole S.A.

Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A., réuni sous la présidence de Jean-Marie Sander le 9 novembre 2011, a examiné les comptes du troisième trimestre et des 9 premiers mois de 2011.
Le résultat net part du Groupe ressort à 258 millions d’euros au troisième trimestre 2011 (contre 742 millions d’euros au troisième trimestre 2010) et à 1 597 millions d’euros sur les 9 premiers mois de 2011 (à comparer à 1 591 millions d’euros en 2010).

Ce résultat traduit la poursuite d’une performance opérationnelle solide et l’impact très significatif du provisionnement à 60% des titres de l’Etat grec, indique Jean-Marie Sander, Président de Crédit Agricole S.A. Ceci se reflète, d’une part, dans :

La poursuite d’une belle dynamique commerciale dans tous les pôles, malgré un environnement particulièrement difficile et des marchés mal orientés : le produit net bancaire du troisième trimestre s’établit à 5,3 milliards d’euros (+ 6,2 % par rapport au troisième trimestre 2010) ;
La maîtrise des charges (+ 0,9 %), stables hors prise en compte des nouvelles taxes bancaires ;
Le résultat brut d’exploitation qui augmente, en conséquence, de 16,8 % pour atteindre plus de 2 milliards d’euros ;
La confirmation de la baisse du coût du risque (- 2,7 %) hors impact des provisions sur les titres de l’Etat grec ;

et d’autre part, dans :

Les effets des mesures adoptées lors du sommet européen de Bruxelles par les pays de la zone euro en faveur de la Grèce ; sur la base d’un taux de provisionnement des titres de l’Etat grec de 60%, le coût du plan s’élève dans les comptes du troisième trimestre à 905 millions d’euros, soit 637 millions d’euros après impôt et minoritaires.

Jean-Paul Chifflet, Directeur général de Crédit Agricole S.A., souligne que le socle de résultats récurrents de Crédit Agricole S.A. reste, au troisième trimestre, dans la lignée positive de celui des deux premiers trimestres de 2011 si on considère l’ampleur des évènements exceptionnels qui ont touché les banques françaises et européennes.

Une activité soutenue des métiers

Les métiers du Groupe ont continué à générer une activité soutenue malgré un environnement macroéconomique peu porteur, marqué par un net ralentissement de la croissance dans les économies occidentales, par les interrogations sur la capacité des Etats à faire face à leur dette, et par des marchés particulièrement inquiets, nerveux et volatils.

En Banque de proximité en France, trimestre après trimestre, les Caisses régionales maintiennent une forte activité commerciale, comme mentionné plus haut, tant sur le plan des crédits que sur celui de la collecte de l’épargne. LCL continue à enregistrer une forte croissance de ses encours de crédits (+ 11,4 % sur un an) et a dynamisé la collecte bilan (+ 12,6 % sur un an).

En Banque de proximité à l’international hors Emporiki, les revenus progressent de 9,7 % au troisième trimestre 2011 par rapport à la période correspondante de 2010, performance attribuable pour partie à l’activité des nouvelles agences italiennes.

Les Services financiers spécialisés, dans leur branche crédit à la consommation, connaissent des revenus stables (+ 0,5 %) dans un marché en fort ralentissement dû à l’évolution de la consommation privée et à l’adaptation à la nouvelle réglementation.

Le pôle Gestion d’actifs, assurances et banque privée enregistre des performances commerciales notables dans un contexte de marchés particulièrement dégradé. Les encours sous gestion ont baissé de 2,3 % à fin septembre, à 1 026 milliards d’euros, avec une collecte de 6,8 milliards d’euros sur les 9 premiers mois de 2011. La gestion d’actifs a poursuivi sa dynamique de collecte sur le segment des institutionnels qui compense partiellement la décollecte continue sur le monétaire. L’assurance, dans son compartiment assurance-vie, maintient une collecte nette positive, à + 3,3 milliards d’euros sur 9 mois.

La Banque de financement et d’investissement connaît une baisse (- 12,2 %) de ses revenus au troisième trimestre dans des marchés difficiles pour l’ensemble des intervenants. La banque de financement, en particulier, enregistre néanmoins un trimestre record en financements structurés (+ 6,6 %). La banque de marchés et d’investissement subit, en revanche, des baisses sur les marchés de la dette (- 39,4 %), particulièrement pour les activités obligataires, alors que les revenus des marchés actions sont quasiment stables (- 1,7 %).

Liquidité et financement

Crédit Agricole S.A. a réalisé à 108 % son programme d’émissions à moyen et long terme 2011, à fin octobre. Sur le seul troisième trimestre, les levées ont atteint 5,5 milliards d’euros, auxquelles se sont ajoutés 2,4 milliards d’euros en octobre. Par ailleurs, plus de 4,5 milliards d’euros ont été placés dans le réseau, portant à 29 milliards d’euros le montant global des montants émis depuis le début de l’année.

L’endettement à court terme net s’est réduit, au cours du troisième trimestre, de 35 milliards d’euros, à 135 milliards d’euros. Les réserves de liquidités du groupe Crédit Agricole, qui atteignaient 103 milliards d’euros à fin septembre, se reconstituent grâce à la base importante d’actifs titrisables dont dispose le Groupe par son réseau. Elles atteignent 112 milliards d’euros au 9 novembre 2011.

Les ratios de solvabilité Tier 1 et Core Tier 1 de Crédit Agricole S.A. s’inscrivaient respectivement à 11 % et 8,8 %, niveaux stables par rapport à fin juin.

Les modalités opérationnelles pour remplir les objectifs de réduction de l'endettement du groupe sont en cours d’arbitrage.

Responsabilité sociale et environnementale

En matière de responsabilité sociale et environnementale, au troisième trimestre 2011, Sustainalytics, le leader mondial de la recherche et de l’analyse environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) liées à l’Investissement Socialement Responsable (ISR) a confirmé que le Crédit Agricole figurait au seizième rang (sur 156) des institutions financières mondiales.

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Conférence téléphonique

[1] Exposition du 30 septembre actualisée des mouvements opérés sur le mois d’octobre