• Taille du texte
  • Contraste
  • 12.07.2017
  • 0

SODICA Corporate Finance conseille le Groupe d’aucy dans la cession de Cobral à Fromentiers de France

La société Cobral, filiale du Groupe d’aucy spécialisée dans la production et la commercialisation de snacks, de feuilletés et de pâtes ménagères, s’est rapprochée le 5 juillet 2017 du groupe les Fromentiers de France, par une cession à 100 % de ses titres, après avoir engagé des pourparlers le 7 avril 2017 suite à l’échec des discussions avec un industriel breton de l’agroalimentaire.

5965dd59df60c464008b4589.jpeg

SODICA Corporate Finance a conseillé le Groupe d’aucy dans cette opération.

Fondée en 1972 et disposant d’un outil industriel de 5 500 m² à Pontivy (56), la société a réalisé un chiffre d’affaires de près de 14 M€ en 2016 (dont 90 % sur des produits surgelés), pour un volume avoisinant les 4 000 tonnes, auprès d’une clientèle RHD, Freezer Center & Home Service, GMS et export.

Acquise par le Groupe d’aucy en 2010 (reprise au Groupe Duc), la société s’est dotée d’une nouvelle équipe de management à partir de 2013 et a redynamisé son développement grâce à une politique d’innovation forte et à une rationalisation des gammes existantes vers des produits à plus forte valeur ajoutée (croque-monsieurs micro-ondables, hot-dogs, croque-madames, tartines gourmandes, Ty Feuilletés, etc.).

Dans le cadre de son recentrage sur ses activités stratégiques, le Groupe d’aucy a souhaité trouver un repreneur capable de poursuivre le développement engagé de la société, notamment en apportant des relais de croissance nouveaux. C’est dans ce cadre que le groupe les Fromentiers de France, en recherche de capacités de production nouvelles et de diversification, a manifesté son intérêt.

Né de la fusion en 2002 de deux entreprises du secteur de la Boulangerie-Viennoiserie-Pâtisserie (BVP) (industries & magasins) aux territoires complémentaires, le groupe les Fromentiers de France possède une longue expérience et un savoir-faire reconnu dans la mise au point et la fabrication de produits de tradition boulangère et dans le développement et l’animation de magasins sous enseignes. Son activité se décline en deux métiers : industriel de la boulangerie répondant aux marchés de la GMS et des distributeurs du métier (70 % du CA) et du réseau de magasins sous enseigne du groupe (30 % du CA) ; animation et développement d’un réseau de magasins franchisés sous enseigne Fromentiers : 57 magasins à date dont 50 en franchise, avec un CA réalisé sous l’enseigne Fromentiers par les franchisés de 25 M€ (non consolidés).

Le groupe Fromentiers exploite aujourd’hui 4 unités de fabrication : Saint Rémy (pains précuits surgelés), Memer et Toulon (baguettes crues façonnées), Farrou (viennoiserie, feuilletés, quiches). Il réalise aujourd’hui un chiffre d’affaires consolidé de 28 M€ et emploie directement près de 250 personnes.

Actionnaire à 100 % du groupe les Fromentiers de France depuis 2010, le groupe familial Vilgrain est un acteur agroindustriel significatif notamment dans les métiers de la meunerie et de la boulangerie (créateur et propriétaire jusqu’à la fin des années 80 des Grands Moulins de Paris). Depuis cette cession, il s’est redéployé avec succès en développant ses activités autour de 3 métiers : industriel de la farine, du sucre et de l’alimentation animale, leader sur le continent africain en partenariat avec le Groupe Castel, avec la société SOMDIAA (~500 M€ de CA) ; acteur majeur de la cuisine sous vide de protéines aux Etats-Unis, avec la société Cuisine Solutions (~200 MUSD) ; industriel et distributeur dans les métiers de la BVP, avec historiquement la création du concept « Fromenterie » dans les années 80, puis dans les années 90 avec l’implantation en Asie Pacifique d’un concept de boulangerie à la française, Délifrance.

Les perspectives commerciales croissantes observées sur les marchés volumétriques de snacking boulanger (chaine de restauration, catering aérien, distributeur, restauration concédée gares et aéroports) ont amené les Fromentiers et Cuisine Solutions à réunir leur savoir-faire et proposer sur le marché une gamme de produits de snacking innovante et qualitative pour répondre à ces demandes.

L’acquisition de la société Cobral donne l’opportunité au groupe les Fromentiers d’accélérer la mise sur le marché de cette gamme, l’outil industriel répondant à la possibilité d’en produire l’essentiel avec la qualité et les certifications requises.

« C’est une nouvelle aventure pour nous et toute l’équipe de Cobral, soyez sûr que nous ferons tout pour que cela soit un succès », déclare Alexandre Vilgrain, Président-Directeur Général de SOMDIAA.

Alain Perrin, Directeur général du Groupe d’aucy, déclare : « Il y a trois ans, compte tenu du potentiel que nous percevions, nous avons décidé de faire le maximum pour assurer un avenir à Cobral. Un énorme travail de réorganisation et d’optimisation de tous les maillons de la chaîne de valeur a été réalisé grâce au travail du management et à la mobilisation des salariés ; et ce malgré tous les doutes qui existaient face à l’ampleur de la tache de redressement.

Des perspectives positives, largement méritées, s’ouvrent aujourd’hui grâce à l’apport du groupe Fromentiers. »

 

Intervenants

Conseils cédant

Financier : SODICA Corporate Finance (Jacques Ropartz, Antoine Emery)

DD Financière : EY (Philippe Héry, Julien du Boisgueheneuc, Delphine le Gentil)

Conseils acquéreurs

Financier : KPMG (Philippe Saint-Pierre, Jean-Marc Laborie, Mathieu Gipoulou, Bertrand Icher, Sébastien Val)

Juridique : Aristide Avocats (Laurence Louvet, Patricia Mayol, Jean-Philippe Lapeyre), Fidal (Dominique Pourtau)

 

A propos de SODICA Corporate Finance

Au sein de Crédit Agricole Capital Investissement & Finance (CACIF), SODICA Corporate Finance est spécialisé dans les opérations de conseil en fusions-acquisitions, ingénierie financière et boursière de taille moyenne (mid-caps). SODICA Corporate Finance dispose de départements spécialisés en conseil en transactions agroalimentaires, transactions viticoles, ainsi qu'en transactions immobilières.

SODICA intervient notamment en support de l'activité des réseaux bancaires et des filiales du groupe Crédit Agricole.

Conseiller en Investissements Financiers (CIF), immatriculé sous le n° 15004383 auprès de l'ORIAS, membre de l'ACIFTE, association agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).

Carte Loi Hoguet n° 7501 2016 000 007 875 délivrée par la CCI Paris-Ile de France le 24/05/2016

www.ca-sodica.com