Résultats du 1er trimestre 2020

Le Crédit Agricole absorbe l’impact du Covid-19 et se mobilise pour l’économie

Groupe Crédit Agricole*

PNB sous-jacent T1 : 8 378 m€ +0,7% T1/T1
RNPG sous-jacent T1 : 981 m€  -31,6% T1/T1  
Ratio CET1  15,5% -0,4 pp mars/déc +6,6 pp au-dessus du SREP

• RNPG publié T1 : 908 m€ (-32,8% T1/T1) ; PNB publié 8 366 m€ (+2,1% T1/T1) ;
• Activité dynamique au T1 dans tous les métiers, production commerciale impactée par la crise en mars : hausse des encours (+7% crédits retail France et Italie, +2,1% encours gérés en crédit à la consommation, +2% assurance-vie, +3,5% asset management); conquête brute retail France et Italie : 416 000 clients depuis début 2020 ;
• Hausse du coût du risque (à 930 m€, x3,3 T1/T1), tirée principalement (61% de la hausse) par les provisionnements sur les encours sains (398 m€ au T1). Coût du risque sur encours annualisé 40 pb (x3,1 T1/T1) ; Taux de CDL stable (2,4%), taux de couverture en hausse (84,3% +1,7 pp vs déc. 19) ; stock de provisions 19,5 Mds€ ;
• Solvabilité très solide (hausse de l’écart aux exigences SREP, de 6,2 pp à 6,6 pp) ;
• Mobilisation des atouts structurels du Groupe pour accompagner les clients face à la crise : tous les services sont pleinement opérationnels (9 agences sur 10 joignables), accélération des innovations technologiques (gestion des sinistres à distance); engagement sociétal du Groupe fort (>70 m€ de dons via des Fonds de solidarité) ;
• Accompagnement volontariste des mesures publiques pour aider les clients à traverser la crise : 3,6 Mds€ de moratoires sur les crédits entreprises accordés et plus de 81 000 dossiers (13,5 Mds€) de prêts garantis par l’Etat traités au 21/04 ; programme d’aide de 10 Mds€ chez CA Italia; dispositif de soutien mutualiste de 210 m€ pour les assurés MR professionnelle ;
• Caisses régionales : RNPG sous-jacent en normes françaises 583 m€ (-22,3% T1/T1), RNPG sous-jacent 321 m€ (-51,7% T1/T1). PNB d’activité solide. Hausse du coût du risque (x5,5), liée à hauteur de 68,5% au provisionnement des encours sains. Coût du risque sur encours annualisé toujours bas (23 pb).

* Crédit Agricole S.A. et Caisses régionales à 100%.

Crédit Agricole S.A.

PNB sous-jacent T1 : 5 137 m€ +4,8% T1/T1
RBE sous-jacent T1 : 1 583 m€ +7,9% T1/T1
RNPG sous-jacent T1 : 652 m€  -18,1% T1/T1
Ratio CET1  11,4% -0,7 pp déc./sept.,  +3,5 pp au-dessus du SREP

• Résultat publié : 638 m€ (-16,4% T1/T1); PNB publié : 5 200 m€ (+7,1% T1/T1) ; RBE publié: 1 586 m€ (+11,7% T1/T1) ;
• RBE sous-jacent en hausse (+7,9% T1/T1), grâce à la résistance des revenus (+4,8%) malgré la baisse de la valorisation des actifs en juste valeur en assurance, et à une maîtrise des charges hors IFRIC21 (+2,5%) ;
• Hausse du coût du risque (à 621 m€, x2,8 T1/T1), tirée principalement (56% de la hausse) par les provisionnements sur les encours sains (223 m€ au T1). Coût du risque sur encours annualisé 61 pb (x2,6 T1/T1) ; taux de CDL stable (3,1%), taux de couverture en hausse (72,4% +2,3 pp vs déc. 19) ; stock de provisions de 9,6 Mds€ ;
• Ratio de CET1 en baisse (-0,7 pp) à 11,4%, intégrant le débouclement de 35% du switch (-44 pb), l’impact de l’affectation du dividende 2019 en réserves suite à la recommandation de la BCE (+60 pb), et un impact des effets de marché négatifs sur les réserves latentes sur portefeuilles titres (-33 pb). Ecart aux exigences à 3,5 pp au T1 ;
• Bénéfice sous-jacent par action: T1-2020 : 0,17 €, -25,0% T1/T1 ;
• Indicateurs de liquidité en hausse (338 Mds€ de réserves au 31/03, en hausse de 40 Mds€ vs 31/12/2019).