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  • 16.02.2009
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Paris, 16 février 2009 - Crédit Agricole Structured Asset Management (CASAM) publie le Hedge Fund and CTA Industry Report 2008 sur les fonds alternatifs et les Commodity Trading Advisors (CTA)(1). L'« Industry Report », qui comprend plus de 100 tableaux et graphiques extraits de la base de données CASAM CISDM, est accessible aux investisseurs accrédités sur le site casamhedge.com.

CASAM et le centre de recherche universitaire CISDM(2) de l'université du Massachussetts Amherst, estiment à 1 430 milliards de dollars les actifs totaux de fonds alternatifs à fin 2008, soit un recul de plus de 700 milliards de dollars (-34%) par rapport aux niveaux observés fin 2007.

Le nombre total de hedge funds aurait baissé de 9 700 à fin 2007 à environ 8 900 à fin 2008.

En termes d'actifs, les fonds alternatifs Convertible Arbitrage ont accusé la baisse la plus importante avec des actifs gérés en chute libre de plus de 52%, suivis de près par les fonds alternatifs investis sur les marchés émergents en recul de 51%. La seule stratégie d'investissement, qui a vu ses actifs augmenter en 2008 est la stratégie Global Macro avec une hausse totale de 28 milliards, soit 12,7%.

Les hedge funds ont connu en 2008 l'une des pires années de leur histoire. Dans leur ensemble, ils ont enregistré des performances négatives de -19,16% et ceux investis sur les marchés émergents ont enregistré les performances les plus basses, en baisse de 34,29%. Les gérants Global Macro ont vu leur performance augmenter de 3,71 % alors que les gérants Equity Market Neutral et Merger Arbitrage sont restés stables.

En ce qui concerne les CTA dans leur ensemble, leur performance a enregistré une hausse de 21,76% à pondération égale, ce qui fait de 2008 la meilleure année depuis 2002. Les analystes de CASAM CISDM estiment que les actifs gérés par les CTA s'élèvent à 150 milliards de dollars, soit une augmentation de 20% en 2008.

Par ailleurs, la performance globale des fonds de hedge funds en 2008 est en recul de -17,04%.

(1) Fonds spécialisés sur les marchés à terme.
(2) Center for International Securities and Derivatives Markets

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