Crédit Agricole Consumer Finance et Crédit Agricole Leasing & Factoring très actifs sur le marché des titrisations en 2021, avec l’appui de Crédit Agricole Corporate & Investment Bank

CA CF réalise un nombre record de titrisations en 2021

Ces opérations confortent la position de CA CF comme l’une des signatures les mieux établies sur le marché de la titrisation de crédits conso en Europe (1er émetteur en 2021 en Europe en nombre d’opérations auto et conso). Retour sur une année fertile en émissions, toutes classes confondues, et avec des finalités variées de constitution de réserves ou de refinancement diversifié et optimisé en termes de coût.

En janvier 2021, CA CF a conclu une émission de 691,1M€ d’asset-backed securities (ou ABS, titres adossés à des créances de crédits aux particuliers) garantis par un encours de crédits renouvelables de son activité France. En mars et octobre, Agos s’est distingué sur le marché de la titrisation, à travers deux émissions adossées à des crédits à la consommation italiens, l’une de 944,1M€ et l’autre, de 604,3M€ placée dans le marché.

En juillet, la filiale portugaise Credibom concluait une nouvelle émission, pour un montant de 839,9M€ adossée à un encours de crédits auto. Enfin, en octobre 2021, c’était au tour de la filiale allemande Creditplus, de conclure une émission sur un encours de 1Md€ de crédits auto allemands.

FCA Bank n’a pas été en reste, avec deux émissions en août et en septembre, sur les encours auto de ses filiales espagnoles (413,3M€) et allemandes (400M€) respectivement. 

Conformément à la stratégie développée par CA CF, nombre de ces opérations ont été structurées pour être SRT (Significant Risk Transfer ou Transfert Significatif de Risques), permettant ainsi de réduire les emplois pondérés du groupe par un placement ultérieur des tranches, en fonction des besoins.

En Chine, le groupe a été également actif sur le marché local de la titrisation, à travers deux émissions d’ABS placées de sa joint-venture GAC-Sofinco, témoignant de l’attrait pour la titrisation, tant pour les émetteurs que pour les investisseurs chinois. 

CAL&F revient sur le marché de la titrisation en Pologne

CAL&F, avec sa filiale polonaise Europejski Fundusz Leasingowy (EFL), a émis une nouvelle opération adossée à des créances de crédit-bail, pour un montant de 1,7MdPLN. L’opération a bénéficié du soutien du groupe BEI (Banque européenne d’investissement et Fonds Européen d’Investissement), comme investisseur en direct d’une part de l’émission, et garant pour le solde.

« La titrisation est un des pôles d’excellence du groupe CA CF depuis plusieurs années. Toutes les entités contribuent régulièrement, en utilisant leurs différents actifs disponibles. Ces opérations, qui nécessitent une approche collective, incluant les services financiers, crédit, informatique et juridique, participent activement au taux d’autofinancement élevé du groupe CA CF, tout en optimisant les conditions de refinancement. » David Drapeau, Directeur Financier du groupe CA CF.
 

« La titrisation est une expertise clé développée sous l’impulsion de la ligne métier Gestion Financière du groupe CAL&F.  Depuis 2017, la mobilisation des équipes CAL&F, EFL et CACIB a permis de mener à bien trois projets en Pologne en étroite coopération avec la Banque Européenne d’Investissement (BEI). A l’amorce d’un nouveau PMT, ce socle d’excellence doit nous permettre d’accompagner efficacement le développement du Leasing en Pologne et en France. »  Philippe Lacroix, Directeur Financier adjoint, CAL&F.
 

« L’équipe Titrisation de CACIB est fière d’avoir à nouveau accompagné CACF et CAL&F pour leurs titrisations, dans des juridictions et sur des sous-jacents variés. Cette confiance nous honore tout particulièrement et reflète l’expertise de premier plan de nos équipes. » Alexandre Vigier, Titrisation - Responsable mondial actifs financiers et opérationnels, CACIB.